Исследование механизма совершенствования инвестиционной политики и оценка эффективности предложенных мероприятий.

• ВВЕДЕНИЕ
• ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  • 1.1. Роль и значение инвестиций в деятельности организации, виды инвестиций
  • Терминология, связанная с инвестициями, является достаточно обширной и имеет множество альтернатив. Это свидетельствует о наличии множества различных понятий, характеризующих инвестиционную деятельность.
  • Прежде всего, инвестирование регламентируется нормативно-законодательными актами. К данным законодательным актам относится Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 25.12.2018) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляе...
  • Инвестициями являются денежные средства и их эквиваленты, которые выступают в роли вложений в объекты предпринимательства либо другой деятельности с целью получения дальнейших экономических выгод [17].
  • Кроме этого, инвестициями называют различного рода вложения капитала в предприятие, чтобы увеличить капитал непосредственно данного предприятия, что в будущем способно привести к увеличению доли активов в структуре баланса и положительно повлияет на ф...
  • Инвестиции также могут быть рассмотрены как расходы денежных средств и их эквивалентов, направленные на создание, ремонтно-строительные работы и модернизацию различных объектов: производственных и непроизводственных предприятий.
  • Если обобщить вышеприведенную терминологию, инвестициями можно считать совокупность расходов, направленных на улучшение существующего капитала и создание нового. Денежные средства направляются на воспроизводство внеоборотных активов с целью улучшения ...
  • Инвестиционная деятельность занимает одно из ключевых мест во всей деятельности предприятия. В заключение можно сделать краткий вывод: инвестирование – осуществление капитальных вложений ради получения последующей выгоды.
  • Инвестирование как экономическая категория обладает рядом признаков. Прежде всего, должны быть соблюдены следующие критерии:
  •  конкретизация сроков, на которые производятся вложения в капитал с дальнейшим получением экономических выгод;
  •  определение отрасли производства, куда именно будет направлен инвестиционный поток;
  •  наличие экономических рисков, неразрывно сопровождающих весь процесс инвестирования;
  •  отсутствие необходимости постоянного вмешательства инвестора в хозяйственную деятельность предприятия (инвестиционный доход является пассивным);
  •  полученные экономические выгоды должны значительно превышать сумму, затраченную на инвестиции.
  • Как правило, инвестиции представлены именно в денежном выражении, однако встречаются и прочие проявления: натурально-вещественная и смешанная формы. Примерами могут являться различные внеоборотные (оборудование, техника) и оборотные (денежные документ...
  • Как и прочие экономические элементы, инвестиции поддаются классификации. Критерии группировки представлены в виде перечня ниже:
  • 1. В зависимости от объекта различают следующие виды инвестиций:
  • Нефинансовые (реальные) инвестиции подразумевают единоразовое приобретение имущественных объектов (движимых или недвижимых, материальных и нематериальных);
  • Финансовое инвестирование, напротив, направлено на приобретение денежных документов, ценных бумаг, а также включает в себя различные формы осуществления кредитования. Среди этой категории можно также выделить спекулятивные инвестиции (вложение в денеж...
  • В противовес им могут быть рассмотрены долгосрочные финансовые вложения. Они относятся к реализации стратегического планирования организации, дают инвестору достаточные полномочия для активного участия в жизни инвестируемого объекта.
  • 2. В соответствии с формой собственности вложенных средств могут быть выделены следующие виды инвестиций:
  • Частные вложения подразумевают, что права на денежные средства либо прочее имущество принадлежат конкретному юридическому/физическому лицу.
  • Вложение государственных средств может быть произведено в рамках различных госпрограмм либо стратегий государственного развития. Чаще всего инвесторами выступают ЦБ либо Министерство финансов РФ.
  • Иностранными вложениями являются все инвестиции зарубежных физических или юридических лиц, которые не являются резидентами Российской Федерации.
  • 3. Определяют также сроки, отведенные для процесса инвестирования с момента вложения средств до получения экономических выгод.
  • Краткосрочные инвестиции ориентируются на получение прибыли за 12 месяцев.
  • Среднесрочные преследуют подобные цели в течении 12-36 месяцев.
  • Долгосрочные подразумевают вложения на срок от трех лет и выше.
  • 4. Важным критерием является цель инвестирования.
  • Нетто-инвестирование – процесс вложения средств на первоначальное приобретение организации/предприятия. Может быть осуществлено строительство, улучшение материально-технической базы, оснащение всеми необходимыми элементами для начала функционирования ...
  • Реинвестирование – вложение средств, которые были получены в результате прошлых удачных инвестиций.
  • Брутто-инвестирование сочетает в себе две предыдущие рассматриваемые категории.
  • 5. Необходимо также учитывать жизненный цикл конечного продукта производства.
  • Инвестиции могут охватывать как и весь этот цикл, так и некоторые его части.
  • 6. Цели вложения могут быть различными. В соответствии с ними различают инвестиции:
  • Прямые (инвестор непосредственно выбирает все интересующие его объекты с целью произведения дальнейших вложений). Объекты имеют материально-вещественное выражение и способствуют развитию предприятия.
  • Портфельные инвестиции касаются вложений в ценные бумаги или валютные средства.
  • Интеллектуальный тип инвестиций подразумевает осуществление вкладов для научных или исследовательских работ с целью разработки различного рода модернизаций.
  • 7. Инвестиции могут отличаться в зависимости от уровня инвестиционного риска:
  • Ситуации, когда уровень риска минимален (его почти и нет) складываются редко. Зачастую такие ситуации являются намеренно смоделированными. Примером могут быть различные акции, страховая поддержка и т.д.
  • Инвестиции, сопровождающиеся консервативным риском, уровень которого находится ниже среднестатистической рыночной отметки.
  • Умеренные риски характеризуются колебанием уровня риска в районе среднерыночных значений.
  • Агрессивные или высокие инвестиционные риски чаще всего сопровождаются возможностями получения наивысшего дохода.
  • 8. Инвестиции, базирующиеся на степени развития производства на предприятии.
  • В данной категории выделяют активные и пассивные вклады. Активные подразумевают непосредственное участие инвестора во всех этапах инвестиционной деятельности, начиная от выбора подходящих инвестиционных объектов/проектов.
  • В случае пассивных вложений могут привлекаться посредники, в роли которых выступают различного рода кредитные учреждения и фонды.
  • 9. Одним из ключевых вопросов для инвестора является уровень предполагаемого дохода от проекта.
  • Высокодоходные инвестиции – сумма ожидаемой прибыли превышает среднеотраслевой показатель прибыли по данной деятельности.
  • Среднедоходные вложения подразумевают, что предполагаемые экономические выгоды соответствуют среднерыночных показателям по отрасли.
  • Низкодоходные вклады характеризуют сумму прибыли ниже среднестатистической нормы.
  • Бездоходные инвестиции зачастую носят социальный или экологический характер. Иными словами, положительный эффект от их осуществления не может быть выражен в денежном эквиваленте.
  • 10. Различают также степень ликвидности произведенных инвестиций:
  • Ликвидность – способность активов при необходимости превращаться в свободные денежные средства. Таким образом, выделяют высоко-, средне- и низколиквидные вложения. Высоколиквидные инвестиции способны в кратчайшие сроки (до 1 месяца) принять наиболее в...
  • Среднеликвидные характеризуются подобным образом, однако сроки варьируются от одного до шести месяцев.
  • Низколиквидным инвестициям требуется значительное время, чтобы они преобразовались в более выгодную форму без потери стоимости. Сроки колеблются от полугода и выше.
  • Вовсе неликвидными являются вложения, которые не могут быть реализованы отдельно от прочих объектов без потери своей стоимости. Очевидно, что любой инвестор заинтересован в наивысшей ликвидности активов.
  • 11. Инвестиции различаются в зависимости от формы учета:
  • Валовые инвестиции включают в себя совокупность всех произведенных расходов за определенное время.
  • Чистые вклады, в отличие от валовых, исключают из своего состава сумму амортизационных начислений.
  • Выше представлен неполный перечень категорий, по которым можно произвести классификацию инвестиций. Каждый показатель может быть уточнен либо расширен, в зависимости от целей подобного изучения.
  • Кроме классификации необходимо также рассмотреть основные этапы инвестиционного процесса. Ниже приведены четыре этапа инвестирования, которые должны быть детально проанализированы перед принятием важных управленческих решений.
  •  Принятие основных решений о дальнейшем создании и реализации инвестиционной программы;
  •  Создание портфеля инвестиций в ходе осуществления стратегического планирования организации;
  •  Дальнейшее отслеживание степени успешности и ликвидности созданного портфеля;
  •  Итоговый мониторинг результатов уже осуществленных инвестиций [1, c 47].
  • Инвестирование стремится определить самые эффективные способы осуществления инвестиционной деятельности. Для этого используются различные методы анализа существующих активов, разработка наиболее оптимальных стратегий, а в их рамках – отдельных управле...
  • Место инвестиций в экономической системе определяется посредством рассмотрения всех критериев и целей этой деятельности. Очевидно, что данные вклады могут принимать различные формы в зависимости от поставленных задач, таким образом удовлетворяют множе...
  • Таким образом, инвестирование – это осуществление вкладов в капитал предприятий и дальнейшее управление вложенными средствами с целью получения определенных экономических выгод и улучшения конечных финансовых результатов предприятия [17].
  • Тактика хранения денежных средств без их использования является неэффективной в связи с инфляционными проявлениями. Напротив, грамотное распоряжение имеющими средствами способно решить ряд важнейших задач для обеих сторон инвестиционного процесса. Вло...
  • Процесс инвестирования отражается и на микро-, и на макроуровне, так как его положительный эффект способствует улучшению качества жизни для населения государства в целом. Совокупность некрупных инвестиционных проектов формирует общую инвестиционную п...
  • 1.3. Методы и пути формирования инвестиционной политики организации
  • 2.1. Технико-экономическая характеристика ПАО «Газпром нефть»
• 2.2. Анализ инвестиционной деятельности ПАО «Газпром нефть»
• 2.3. Механизмы совершенствования инвестиционной деятельности и оценка эффективности предложенных мероприятий